企业如何利用基差交易规避风险？
关于如何利用基差交易规避风险的问题：首先，你得判断当前基差是否处于正常的波动范围内，如果当前基差过高，则意愿着今后基差可能会走弱，这种情况下，说明现货价格被高估了，而期货价格被低估了。需要卖出现货，买入期货来规避风险。基差的走弱，又叫基差的空头，会从基差缩小中获得收益。而基差走弱有两种情况：一是期货价格的涨幅小于现货价格。
二是期货价格的跌幅大于现货价格。不论买卖方向是否正常，只要如期出现基差走弱，都会实现盈利。因为基差交易的关键是基差的变动；如果当前基差过低，意味着接下来基差走强的概率较高，说明当前的现货价格被低了，期货价格被高估了，可通过买入现货价格，卖出期货价格来实现盈利。基差走强，又叫基差多头，会从基差扩大的获得收益。
而基差扩大也有两种情况：一是期货价格的涨幅小于现货价格，二是期货价格的跌幅大于现货价格。其次，对所交易的产品进行深入的分析研究，以预测价格变动的趋势。对于不同的产品，基差交易差别较大，如果是商品基差交易：有买入基差和卖出基头差之分，这一点与基差走强或基差走弱相同。如果是买入基差，意味着要做空头套保，也就是在期货市场上卖出；如果是卖出基差，意味着需要做多头套保。
在国际大宗商品交易，尤其是大豆交易当中，基差交易还是比较普遍的。我国对大豆的对外依存度高达80%。大豆的基差交易也有买方叫价交易和卖方叫价格交易两种，是在中国油厂，国际贸易商和美国农场主之间的一种交易。由于时间和篇幅限制，我们只讲一种买方叫价交易。在买方叫价交易当中，最终的成交价格是期货价格加上升贴水。
国际贸易商处于基着空头地位，它会事先根据运输成本，经营利润，对冲成本等进行风险对冲，然后向中国油厂进行升贴水报价。中国油厂一般在升贴水谈判中处于劣势，同时又不知道卖方套保基差，所以只能对升贴水讨价还价一番，如果买方决定接受升贴水报价，并签基差贸易合同。那么期货价格就成了中方油厂最终现货成交价格的关键。
也就是说，油厂(买方)对期货价格的预测就成为基差交易成败的关键，具有一定的投机性质。如果签订基差贸易合同后，期货价格不断走低，则可以延迟点价，扩大盈利点。如果期货价格不涨反跌，则应该采取防范性点价措施，如买入期货或期权等。但一般情况下买方是不会套保的，因为一旦套保，点价的优势就发挥不出来。有这几种情况可参考：1.临近到期月份点价。
2.分批分次点价。3.测算利润点价。另外如债券基差交易，利用最便宜的可交割债券价格是最有效也是直接的，但一些非可交割债券价格其基差风险是比较大的，如金融债，它的期限结构和国债期货相似，利率风险能够较好的对冲，但基差风险仍然较大；如可赎回债，国债期货无法对冲提前赎回问题；如信用债，它的主要盈利来自利率和信用利差，但国债期货无法对冲信用风险等，……。
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