亚马逊以前利润比较小,现在利润已经超过阿里巴巴了。该系统于2011年发布,今年已进入第八个年头。虽然没有像阿里云那样带来真金白银,但在阿里的财报中,它是与DingTalk并列的新兴业务。阿里巴巴的收入增长快于亚马逊,但阿里巴巴的利润增长已经被亚马逊超越。

什么阿里巴巴市值没有超过亚马逊,利润反而比亚马逊高很多?

亚马逊目前的利润也比阿里高,这是两种不同的商业模式,估值模式也不同两家企业本质都是电商,亚马逊成立于1994年,是电商的鼻祖,阿里巴巴成立于1999年,属于“后辈”,他们的业务的广度也已经早就不止电商领域了,但是本质还是电商。模式不同亚马逊是直营模式,京东的路子就是用的亚马逊的模式,也一直在资本市场对标亚马逊。

亚马逊也有有开放平台,物流除了自建的也有第三方物流。而阿里巴巴是严格做平台的思维,物流也是和第三方合作,即便后来做了菜鸟物流,也不是传统意义上的物流,不拿地,不建仓储,更多的是物流资源的整合,物流信息的优化,达到物流效率的提升。阿里巴巴除了核心的电商业务,又孵化出了金融业务——蚂蚁金服、物流业务——菜鸟物流、云计算业务——阿里云,但是这些业务都是伴生性业务,就是说都是伴随阿里巴巴电商业务而诞生的,电商是皮,其他业务是毛,皮之不存毛将焉附,所以阿里巴巴的核心本质仍然是电商。

亚马逊的核心也是电商,当然现在云计算发展非常迅速,是未来最具想象力的营收和利润增长点,2018年三季度云计算业务收入66.8亿美金,营业利润21亿美金;而亚马逊三季度所有业务的营业利润是37亿美金,可见云计算贡献的利润已经占据了亚马逊的60%。市值亚马逊市值8000亿美金,阿里巴巴市值4000亿美金,是亚马逊的一半,但是阿里巴巴还有三块业务并未上市,蚂蚁金服估值1500亿美金,阿里云估值700亿美金(华尔街分析师给的估值),菜鸟估值200亿美金,阿里巴巴未上市资产估值总计2400亿美金,阿里巴巴上市及未上市资产估值总计6400亿美金,和亚马逊的差距为1600亿美金。

当然两者的差距不可能这么简单的加减计算,估值本就是一件比较复杂的事情,这个方法提供了一个感官上的感性认识,阿里巴巴和亚马逊有差距,这个差距还需要很久的时间才能弥补。一家企业的极限是行业的极限,一个行业的极限就是一个国家的极限,这个是我的逻辑,如果说在电商领域还有另一家企业能够不断的逼近亚马逊的话,阿里巴巴是这个企业的可能性更大。

两者非常相似,以电商为核心,但是模式又有差异,都在云计算领域取得很大的成绩,这是两者对未来趋势的把握和竞争,对趋势把握的趋同,未来的两者的竞争会发生在国际市场。财务数据的差异财务数据时间2018年1月1日——2018年9月30日亚马逊营收1600亿美金,增长36%,净利润70亿美金,增长483%;阿里巴巴营收2279亿人民币,增长54%,净利润325亿人民币。

所以,亚马逊以前是利润比较少,但是现在利润显现出来了,已经超过阿里巴巴。以上数据我采用的是自然年度的财务数据,而阿里巴巴在2018年9月30日已经是2019年的第二个季度了,这个是不同的会计方法带来的差异,这里我们用自然年度做比较。营收的增长,阿里巴巴快于亚马逊,但是利润的增长,阿里已经被亚马逊超过了。

阿里一季度营收增长51%,投资者还不满意?

5月15日,阿里巴巴公司发布了2019年1季度及2019财年业绩。19Q1,阿里巴巴实现营收934.98亿元(约139.32亿美元),同比增长51%。归属股东净利润258.3亿元(约38.49亿美元),去年同期为75.61亿元,同比大增241.6%。Non-GAAP净利润200.56亿元(约29.88亿美元),同比增长42%。

2019财年(截至今年3月底),阿里巴巴总营收为3768.44亿元人民币(561.52亿美元),同比增长51%。剔除并购,营收增长39%。归属于股东的净利润为876亿元人民币(130.53亿美元),较2018财年的639.85亿元人民币增长37%。非美国通用会计准则净利润为934.07亿元人民币(139.18亿美元),同比增长12%。截至2019年3月31日,阿里巴巴国内零售平台的年度活跃用户已达6.54亿,比2018年底的6.36亿增加了1800万。


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