最近3年来，我的支付宝基金真实收益大概在80%左右，最大回撤仅15%。做波段有什么缺点？一、失效波段操作无非就是不断的高抛低吸，抄底摸顶，无疑肯定会有失效的时候，会存在卖飞以及被套的情况。所以，我才会严格控制仓位，只用60%的仓位去做，为的就是防止被套的时候还有子弹继续加仓。而我敢继续加仓的信心也来源于对国家经济发展的看好，因为长期来看，指数一定是震荡向上的，如果很不幸，我的全部子弹都打光了，还在下跌（虽然不太可能发生），万一真的发生了，我也一点不慌，因为总会涨回来的。
防止卖飞，我一般即使在顶部的时候，也会留10%的长期仓位，除非盈利颇多需要清仓止盈，否则这部分仓位将会长期持有。二、小波段我做的是周线图的波段，大的波段当中又会有很多个小的波段，这部分波段可能就浪费了。这部分波动其实可以忽略，因为影响并不大。如果实在管不住手，也可以小仓位进行辗转腾挪，我是这样操作的：20%的仓位，在日线图上根据信号做，且只做一次。
因为根据我的观察，大部分的反弹都不会一蹴而就，经常会有二次探底的情况。大部分上涨也不会一气呵成，而是会暴涨后回调一阵，积蓄力量才继续上攻。四、技术分析周期很多人可能会对技术分析嗤之以鼻，认为技术分析并没有任何用处，成功率甚至不如抛硬币猜涨跌来的高。持有这种狭隘观点的人其实对技术分析也只是一知半解，他们的观点自然带着偏见。
市场的短期涨跌当然无法预测，再高明的技术分析也无法做到。还有些人把技术分析当做对市场规律的寻找，认为只要找到规律就能找到交易的圣杯，从此无往而不利。这些统统都是错误的。技术分析，最有效的就是基于对过去历史数据的研究，认识形成这种走势的心理和资金等交易情况，识别大势，从而找到概率较大且风险较低的切入点。
这才是技术分析的意义所在。大势！大势！大势！你应当铭记于心，大势这个词，也就是说太小的技术分析周期其实并没有价值，日线图以下的技术分析都是无效的，不稳定的。很多人热衷于日内短线，用技术分析，其实成功率非常低。日内高手都是依靠一定的天赋以及大量亏损后练习得到的敏锐盘感，加上超强的心理素质和严格的纪律执行，才有成功的可能。
对于分析指数基金，个人认为最好用的周期非周线图莫属了。第一，交易信号频率适中大部分买基金的人，除了规避炒股的太大风险，想必就是比较省心省力了，不用时时刻刻都盯盘。如果每天都盯盘交易，频繁买卖，不仅失去了买基金的意义，也耽误了很多人的上班时间。买卖基金7天内卖出是有惩罚性的1.5%的手续费的，频繁交易甚至会带来较大的亏损，买卖基金最小的频率应该控制在隔一周甚至几周这样。
第二、最大限度地吃完波段行情。行情是由资金推动的，而资金入场和出场都需要大量时间收集筹码或者出货，所以一段行情持续的时间一定是相对较久的，至少是几个月时间。大波段当中又包含了很多的小波段，如果用日线图来看，很有可能只吃掉了其中很小的一部分，错过了更大的行情。而周线图上的危险信号，往往能较高准确地给出波段结束的信号，让你尽可能地吃掉最多的波段行情。
第三、能较好地看出大势日线图反应的是每日的波动情况，如果只盯着日线图，无疑是管中窥豹，对于行情整体的走势将难以把握，更没法谈抓住一波比较大的上涨行情，因为在日线图上，一波大的上涨行情，会有无数的上蹿下跳让你提前下车。如果你用周线图看，你将站在更宏大的格局上去观察市场，心态也不会被每日的波动而干扰，你将更有自信长线持有。
例如2020年2月份因为疫情带来的跳空暴跌，想必很多人都记忆犹新吧，在日线图上断崖式的下跌，让很多人惊慌失措。如果你换个角度看，在周线图上不过是一段较小的波段而已，后来再次探底走出了一波大幅上涨的行情。五、板块轮动炒过股票的童鞋都知道，股市中有着各种各样的板块，它们都不是同涨同跌的。就像跷跷板一样，可能某段时间你涨它跌，再过段时间你跌它涨，这就是板块的轮动效应。
大小盘之间的轮动，行业之间的轮动，就算是同一个行业之中，也有龙头股和次龙头以及滞涨股之间的轮动，尤其是最近2年来指数呈现宽幅震荡，各板块轮动更加明显。即使是牛市，也不是所有的板块都一起上涨的，一般都是券商板块作为旗手先行，蓝筹龙头接着涨，再是低价股，最后是题材炒作中小盘股。为什么会出现板块轮动？本质原因还是资金流动，资金是有限的，不可能同时拉升所有的板块，在流出高估的板块流入低估板块的时候，就造成了板块的轮动。
如何把握板块轮动？市场投资风格切换也特别快，想要精准地踏准板块的轮动几乎是不可能的。那该如何把握轮动几乎呢？我就简单地聊一聊我的做法。第一就是分散持有，根据估值平衡仓位。我一般持有3支宽基指数基金，沪深300、中证500、创业板，采用中庸的方法，在这3者之间进行大小盘的轮动，先获取市场平均的收益。然后就是持有一些行业指数，包括长牛的医疗消费行业，还有一些宽幅震荡却经常炒作的证券、军工、银行等行业，以及最近几年很火的科技板块。
第二就是多复盘，观察板块的走势图、龙头股和资金流动等情况。任何行情的发展都需要资金的推动，而大资金的流动是不可能做到悄无声息的，如果你认真复盘，仔细留意，一定是能发现资金介入的痕迹的。这种情况，在板块里的龙头股表现尤其强烈，龙头股如果经常活跃在龙虎榜中，或者出现连板走势，要多多留意。第三，就是深入研究板块的情况，了解板块自身的特性。
例如证券板块，号称三年不开张，开张吃三年，是牛市的旗手，在牛市中一路高歌猛进，风头无两。但是在熊市中由于业绩不佳，也是跌跌不休，毫无起色，但是经常会来一波脉冲式的爆拉行情，让你误以为行情即将反转，过后还是漫漫的阴跌之路。而且由于证券板块的走势和指数走势高度相关，且涨跌幅度都比指数大，也被称为变压器。第四，看市场消息，或者多个靠谱大V的观点，然后再小心验证研究。
如果你对自己分析并没有什么把握，完全可以多关注几个靠谱的大V，多看看大V们都在谈论什么板块，极大可能就说明这些板块才是现在的市场主线，你就多研究这些板块，逢低布局，坚定持有，收益大概也不差。六、波段轮动指数基金投资法我的基金投资体系，也即波段轮动指数基金投资法，简单做个总结：01、基金池沪深300、创业板、中证500等宽基指数基金 消费医疗等长牛指数基金 科技板块指数基金 军工、证券等波动大的指数基金02、仓控分散持有多只，同时持有数量不超过10支。
一般某支持有10%左右，看好的就20%，极度看好的基金仓位也不超过40%。大部分时间仓位控制在60%，风险越大仓位越低。风险越低仓位越重，最重80%。除非遇到极端情况，不然80%的仓位就是我的满仓，例如黄金坑，钻石坑，才会加仓到100%。03、交易策略通过技术分析来买卖调仓，周期主要看周K，结合技术面去逢低做多，以及逢高减仓。
通过调仓，把大幅上涨估值较贵的基金不断卖出，减小仓位，然后不断买入估值较低的基金，增大仓位。资金主要分为2部分，一部分是作战部队，也就是常年在市场中拼杀的资金，占比60%。还有一部分是预备队，占比40%，一般不上战场，除非遇到极端大跌情况。作战部队又分为3个部分，一部分是长期持有的，占比10%，防止卖飞或者做T用的，除非盈利颇丰需要止盈清仓或者到牛市顶部了才卖。
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