1，中信证券白天炒股,晚上理财。请问是当天计算利息吗?还是按月计息...
中信证券可以按照当天买入之后计算利息。
海通证券收益宝就是货币基金类似于余额宝，不可以白天买股，晚上理财。 海通证券推出招财mall、快活宝、快集宝、快融宝、收益宝五个产品。 1、招财mall是一个金融商城，主要在线销售海通证券资管产品。包括e海通财1号、月月财15等分级产品； 2、快活宝、快集宝主要为客户提供证券资金消费支付和资金归集服务； 3、快融宝即小额融资服务，可以通过质押标的证券融资，年化费率8.6%。客户可以通过融资买股票、取现金以及打新股； 4、收益宝则主要是为投资者的账户余额提供理财服务。
2，中信证券理财产品有哪些
亲，理财选择理财通首先得有微信，然后点击钱包，绑定银行卡，进入理财通-我要理财这样我们就可以在里面选择产品，有基金和保险，多种多样，选择完了就点击购买然后就使用银行卡支付，第一次购买产品的银行卡就是安全卡了，提现只能提现到这卡里面
中信证券目前的理财产品种类非常多，比较齐全，如中信理财系列产品：中信理财2号，理财3号，中信聚宝盆，中信回报等等，其中，中信证券周玉雄执掌的中信理财2号成立5年来年化收益32%、中信聚宝盆c年化收益20%。另外，中信贵宾系列，针对100万以上客户专属理财，3000万以上客户，可以根据客户需求量身定制对应产品。 另外，中信证券近期正在发行一些固定收益类产品，100万起点，保本保收益年化6.5%收益。 联系电话：0755-83478795
3，买沃百富产品要手续费吗
1、富国基金买入收费标准： a)买入富钱包：兴业银行、广发银行、中信银行、浦发银行买入富国基金时按购买金额不同收取转账手续费（申购金额5000元及以下收取2元，5000元—5万元收取3元，5万元—10万元收取5元，10万元以上收取8元），其他银行不收取手续费； b)买入其他基金手续费按买入金额0.6%收取，使用富钱包支付手续费率0.12%；兴业银行、广发银行、中信银行、浦发银行买入富国基金时按购买金额不同收取转账手续费（申购金额5000元及以下收取2元，5000元—5万元收取3元，5万元—10万元收取5元，10万元以上收取8元）； 2、招商基金买入按各基金不同收取手续费，详见各产品购买详情页； 3、红岭定期理财及玖富定期理财买入不收取手续费； 4、来金活期理财买入不收取手续费。
有些要，有些不要， 再看看别人怎么说的。
4，中信银行人工服务怎么弄
你没有卡所以接不通人工客服。然后就算把你拉黑了，也不会告诉你说进入黑名单。只会官方告诉你综合评分不足所有审批不过，别浪费电话费了。 信用卡被拒，不要连续申请。正常情况下，要半年以后。连续申请没有用，银行已经评审过一次了，短期内资信又没有啥变化。银行没有那么多闲工夫，你申请一次就评审一次，浪费人力物力。半年后再申吧。实在想下卡，多存点理财，给中信点甜头。
如果信用卡的持卡人已经将银行信用卡开通了的话，就可以通过直接拨打银行信用卡客户 服务中心的电话，按照里面的语音提示，输入自己的卡号/身份证号码，再按 0 就 可以直接进入到人工服务的界面了。
信用卡人工服务最简单的就是拨通之后按2#然后听到语音提示按2就可以接通了，如果是周末工作人员比较少就需要等等较长的时间，他是24小时的可以迟点打
打了无数遍，根本就没有摁0的提示，如果我摁0了就会说操作错误
95558 选1普通话 1 中信银行 1个人业务 2储蓄业务 0人工服务
中信银行人工服务怎么弄 4000895558拨通后2#，听提示，然后再按2即可人工服务。
5，中信银行的理财好坑人！
中信做理财真的很差劲，赎回申请后，开放日都过了4天了才赎回到理财账户。然后，瞬间钱就不见了，即没有回到卡上，在理财账户里也显示资产为零。在途、已结束理财项目都是空的！虽然知道钱不会丢掉，但是就是让人火大！打电话问询，告知在清算，清算完了才会回卡里，至于什么时候清算完、什么时候到账都没有准数！what a fuck！ 算起来不算募集期的等待，光是赎回就要花一个多礼拜时间，这期间都是毫无利息的！或者说是在用我们客户的资金赚他们的钱，不要脸至极！我也不是只在中信一家做理财，但是相较之下，它家的用户体验是最差的！！ 项目动辄100万、1000万起步，小户根本不放在眼里。 既然如此，那就江湖再见，永远不会再用！！！
浦发银行，民生银行的最好，我是做银行理财的，每月保本收益5%，望采纳
就是啊中信银行不光坑人，还奇葩，理财的利息已经到了个人的帐户里，一天给扣回一百多，两天就扣了二百多，我也买各银行理财十几年了，从没过这样怂事，吓的我直接赎回了，再不赎回连本金也扣完了，想打个电话问一下吧，没个人接不说，点化你按键啊，按来按去的半天，按啊按按到天黑，也没有说人话的。
相当坑人，急用钱，两家银行的理财一块申请赎回，人家一早就到账了，中信的等到半夜11点了还没到账，困得撑不住……
周六日本来就不结算的。都是要周一才结算，理财产品到期一到二天到账都正常，很多银行都这样
中信银行理财真的很坑人，到期日钱不到帐，还拖你几天没有利息的，再也不会买了
6，踩雷、爆仓、失联:私募投资基金困守“兑付边缘”_
编者按：本文来自“第一财经”，作者 安卓。36氪经授权转载。
就在上周，一些投资者来到某第三方财富公司位于深圳的总部，表达他们希望自己投资百万购买的私募基金理财产品能够早日兑付的诉求。在这些人当中，还有相当一部分是理财经理，过去数年，他们作为销售机构代表，将产品兜售给投资者，从中赚取销售抽成，而一旦出现产品兑付困难，投资者第一时间找的往往不是作为私募投资基金管理人的第三方财富公司，而正是这些理财经理。
在深圳，这已不是个案。12月初，一篇题为《深圳十几家私募连环炸！锦安连续踩雷、千亿小牛风波不断》的文章流传，尽管内容并非全然精准，但却是整个私募投资基金市场违约现状的冰山一角。
第一财经记者根据“企业预警通”不完全统计发现，截至目前，今年已至少公开报道近70起由第三方财富公司作为管理人的私募投资基金违约案例，而包括信托计划、集合理财、基金专户、期货资管、私募基金、债权计划、银行理财等非标资产违约事件则高达370余例。
产品兑付难
所谓私募投资基金，是指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
一段时间以来，私募基金行业存在的问题倍受社会各界和监管机构关注。私募基金管理人数量众多、良莠不齐，一些机构滥用登记备案信息违规自我增信，一些机构合规运作和信息报告意识淡薄，一些机构甚至从事公开募集、内幕交易、以私募基金为名非法集资等违法违规活动。
中国证券投资基金业协会（下称“基金业协会”）自2014年2月7日起正式开展私募基金管理人登记、私募基金备案和自律管理工作，2016年又再一次强化对于私募基金管理人的监管，下发《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。
目前，私募基金行业已实现规范化运作，作为私募基金管理人，需要向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员。每一只私募基金产品发行之前都要登记备案，并在基金业协会网站上公示。
截至2018年11月底，基金业协会已登记私募基金管理人24418家，备案私募基金75220只，管理基金规模12.79万亿元，私募基金管理人员工总人数24.55万人。
但是，私募基金行业内部，不同管理人主体的实力天差地别，其中，未获得“一行两会”颁发金融牌照，但通过了基金业协会备案的第三方财富机构近年来频频爆雷。
在基金业协会的备案机构类型中，这类机构通常被划分为“其他私募投资基金管理人”。
上述总部位于深圳的第三方财富机构，旗下共发行了40余只私募投资基金产品，据第一财经记者了解，目前已经有超过10只产品出现兑付问题，而且，随着私募基金产品的陆续到期，更多的风险还在持续暴露中。
今年11月以来，关于东方成安资产管理有限公司（下称“东方成安”）的举报信、声明函在市场上流传，东方成安是一家重整信贷资产管理服务商并在基金业协会备案，拥有私募基金经营资格。
有举报信称“东方成安总裁侵吞巨额国有资产、收受商业贿赂、偷税漏税、转移资金出境等违法行为”，而声明函则是来自四大国有金融资产管理公司之一的东方资产管理股份有限公司（下称“东方资产”），东方资产声明：“东方成安宣称与东方资产战略合作、投资其资产包以及借其名义售卖理财产品的行为与事实不符，并要求立即停止上述行为”。
据媒体报道，东方成安实际控制人和总裁失联已有一段时间，旗下多只私募基金违约。
随后，东方成安在其官网公告，承认关于与东方资产的合作宣传确有不妥并即期改正，原总裁也确实出境，但实际控制人“偶有联系”，并非失联，两位高管暂时“缺位”虽影响短期运营，但新的运营体系正在建立。
根据东方成安官网公告，其管理的多只私募基金产品延期兑付。对于原因，东方成安归咎于大环境，认为自2018年以来，国内整个不良资产行业受到经济大环境影响，处置进度一再延缓，尤其是近期整个金融市场环境不佳，加之突发状况的发生。
“内外”交困
“宏观环境的影响”通常是第三方财富公司发布延期公告时首先归咎的主要原因。
比如，今年11月19日，深圳恒富金融集团在其官网发出《致全体投资者的一封信》，披露了旗下私募产品的兑付问题：“近年来，因国内地产市场低迷，加之国家去杠杆引起金融市场全面性的流动性紧张，私募基金行业也深受影响。公司对相关市场判断失误，加之公司私募基金产品投资标的多为深圳市更新项目，项目周期长、运作复杂、融资成本高，现已出现暂时性的资金流动问题，导致目前兑付困难。”
事实上，就市场违约的整体情况来看，今年确实达到一个历史高点，“2018年是历年违约之最，上市企业的新特征。”中信建投证券在研报中写道。
自美国次贷危机引发全球金融海啸之后，2011年，中国迎来了“第一轮违约潮”，这一波主要以中小企业为主，当时，对于私募基金的备案尚未开始，五花八门的第三方理财公司通过有限合伙的形式发售“类私募基金”产品筹集资金，并最终流向这些中小企业，由此引发了一波违约潮。
在这波违约案例中，由于缺乏监管，不少“类私募基金”在实际运作中违规操作，尤以“自融”为甚，有些有限合伙型基金打着高收益的旗号虚构项目或者夸大项目、虚构抵押物、挪用资金，有的为了募资，甚至不惜重下佣金，让银行理财经理等为其飞单销售。
在这波中小企业违约潮过去7年之后，中大型企业的违约在2018年拉开序幕，上市公司成为主角。
包括凯迪生态（000939.SZ）、中弘股份（退）、辉山乳业（06863.HK）、盛运环保（300090.SZ）、东方金钰（600086.SH）、步森股份（002569.SZ）、天翔环境（300362.SZ）、中超控股（002471.SZ）等一干“资本黑洞”将作为资金提供方的银行、信托计划、券商资管计划等统统“拉下水”。
第三方财富公司显然是其中之一，而且，在诸多持牌金融机构面前，它们是话语权最微弱的那一位。
尽管，经过基金业协会备案后，具有私募基金管理资质的第三方财富公司已经在自律性监管的背景下规范运作，并尝试选择以中大型企业作为融资主体，但依旧“踩雷”不断。
比如，中信资本（深圳）资产管理有限公司作为管理人发行的迪信系列私募投资基金及信阳系列私募基金产品均投向了凯迪生态。5月7日，“11凯迪MTN1”未能兑付本息，构成实质性违约，违约本息高达6.98亿元。然而，半年多时间过去，凯迪生态仍未能偿还该债券违约本息。11月19日，凯迪生态发布公告称，“11凯迪MTN1”于11月21日到期，未能按期支付本期债券本金及利息，构成违约。截至12月24日收盘，*ST凯迪（000939）收报1.15元，自复牌以来股价下跌75.73%。
另外，大宗商品交易平台金银岛不仅将九州证券和国投瑞银资本发行的资管计划拖下水，同期被连累的还有米桥股权投资基金管理（上海）有限公司发行的上海米桥申宝系列私募基金。
如果宏观环境尚且可以作为私募基金违约的外因，那么，作为管理人的第三方财富公司自身对于项目的风险判断、前期的尽职调查、产品设计中的风控措施则是导致其“踩雷”的内因。
据媒体报道，某第三方财富公司旗下的私募基金产品出现兑付困难，原本产品设计中的三重风控“土地抵押、应收账款质押和股权质押”均存在法律或技术瑕疵。同样的，某上市公司几乎一直活在“定增-撤回定增-再次定增-再次撤回定增-大股东股权质押式回购-停牌-发债-银行借款”的“无限”循环中，但第三方财富公司依旧为其设计了债权融资计划并包装成私募基金产品卖给给投资者。
业内人士认为，第三方财富公司所投资的债权通常为没有评级的“垃圾债”，利率高，风险高。在流动性充足的市场环境下，这些投资可能会给投资者带来不错的收益，但在市场缺乏流动性的时候其风险就会大规模暴露。
7，远离那头“灰犀牛”_
作者 | 王礼
来源 | 央行观察
题图 | 视觉中国
一
建设银行董事长田国立前段时间曾说过一句话：“毫不夸张地说，我们可能还在灰犀牛背上狂欢。”
在金融业万物生长的原野上，田国立不是第一个看到灰犀牛的人，但数他看得真切。
在2018年5月2日建行普惠金融战略启动会上，在阐述为什么要全面启动普惠金融战略时，田国立提到了“灰犀牛”的概念，他的原话是这样说的：“我们应该认识到，大趋势有时是很残酷的，我们做‘大’的业务已经习惯了，当大的风险向我们投放了阴影，当一场危机正一步步走来，毫不夸张地说，我们可能还在灰犀牛背上狂欢。今天，我们必须有强烈的危机意识，一定要认识到我们正站在发展和衰落的关口，面临着艰难的选择。”
习惯并依赖做“大”的业务，这就是田国立眼中的“灰犀牛”。
为什么这么说呢？田国立的依据包括：伴随着投资拉动的动能衰减和消费时代的到来，银行所依赖的传统的大型基础设施建设项目明显减少，且持续产生的增量有限；房地产业也已发展到一定地步，余地可判；大企业在市场中的地位在一定时期内虽然会持续保持，但收益空间会不断地快速收窄；国家规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为，共同防范和化解地方政府债务风险，商业银行传统的政府信用业务再次受到较大冲击。
是什么支撑了10余年来中国银行业高歌猛进的发展？在田国立看来，是基础设施建设的狂潮，房地产行业的繁荣，大型企业的勃兴和地方政府融资平台的大量举债。
而这一切，或如昨日黄花，或如西下夕阳，俱往矣，不复往日风流。
二
关于基础设施建设的狂潮退去，笔者在过往文章中多次引证过摩根大通董事长兼CEO杰米·戴蒙的发现：“一个有趣而令人沮丧的事实是：美国在20多年的时间里还没有建立一个主要的机场，而仅在过去十年里，中国就新建了75座民用机场。”
一斑窥豹，戴蒙的这段话揭示了中国银行业10余年来规模和盈利快速增长的时代背景和重要原因——对房地产、对基础设施的海量融资以及由此派生出来的大量金融服务业务是中国银行业高速发展的核心动能，同时也是经济转型和政策转轨新时空下关乎银行发展后劲的一大隐忧。目前，招商银行发布的《宏观月报》指出：基建已到“至暗时刻”，国家基础设施建设不会止步，但整体建设投资的缩减是必然趋势。
关于房地产的走势预判，田国立话音刚落，万科的郁亮立即领唱起“活下去”的行业悲歌。有人说，万科一直都是“戏精”，郁亮的讲话非常矫情，然而据说过往趋之若鹜的项目跟投，当前万科的内部员工已是应者寥寥。春江水暖鸭先知，秋风渐凉雁先知，三季度万科回款未完成全年一半任务已是板上钉钉，领头雁的凄鸣里透射出寒意重重。问题是，房地产的冬天将近，银行业的冬天又该何如？
关于大企业的走向，据说，当前大型企业的融资总额已达130万亿元，资金需求不说已经超量供给，至少也是趋于饱和。一个一汽集团吸引万亿授信规模，反映出银行对大型企业的追捧已经毫无节操和巨量信贷资金的走投无路，同期渤海钢铁破产重整的消息频频刷屏。一边是海水漫灌，一边是退潮裸泳，大又如何呢？大而不强终归是瞬间烟火，信贷风险往大企业、大项目上蔓延的趋势已经是十分明显。昨天的因，今天的果，今天又准备为明天种下什么样的因呢？
地方政府融资平台的问题，不说也罢，扯起来一团乱麻，终归有一批银行将在这团乱麻中作茧自缚，不得永生。
灰犀牛的身影如此逼近，田国立确实说出了一代银行人的心病和忧伤。
三
大变时代，家家都有本难念的经。
然而尽管田国立说得触目惊心，但实际上，建行是一家零售业务家底非常雄厚的银行，并不完全习惯和依赖于做“大”的业务。相比于建行这样体量庞大且业务结构相对均衡的“大象”而言，灰犀牛的攻击对象更加集中于那一批已然有一定规模，但更多依赖于做大批发业务的银行身上。
以下图1、图2、图3是五家国有大型银行2018年上半年相关指标情况。在国有大型银行中，交通银行的批发业务特征较为明显，零售业务占比偏低，更专注于做大业务一些，中国银行次之，从图中可见，ROE 以7为界（半年度，下同），ROA 以0.5为界，唯有交行都在水平线下，PB 值也是交行垫底，中行稍优。
以下是股份制银行2018年上半年相关指标情况。尽管这几年来各家股份制银行（包括资产规模超过2万亿，自视为第二阵营的北京银行）都在坚持经营重心下沉，推动大零售银行转型，但罗马不是一天建成的，除招行沉淀较深，形成了大零售业务的鲜明特色外，其他各家银行明显以大批发业务见长。相关指标招行鹤立鸡群、全面碾压。
当大的风险“投放了阴影”，有没有骑在灰犀牛上，已经成为银行业经营效率、发展后劲与市值表现的分野。那些习惯做大业务、结构极不均衡的银行业务颓势和发展疲态渐显，面对灰犀牛的冲撞，很容易散了骨架。
四
米歇尔·渥克在《灰犀牛》一书中给出了灰犀牛风险（危机）的应对策略：
首先，要承认危机的存在。
其次，要定义灰犀牛风险的性质。
第三，不要静止不动，不要在冲击面前僵在原地。
第四，不要浪费已经发生的危机，要真正做到从灾难中吸取教训。
第五，要站在顺风处，眼睛紧紧盯住远方，准确预测远处看似遥远的风险，摒除犹疑心态，优化决策和行动过程。
第六，成为发现灰犀牛风险的人，就能成为控制灰犀牛风险的人。
在笔者看来，这些对策都有严重注水的成分，换成中国银行家熟悉的表达方式，简单一句话，就是要认清（灰犀牛）风险、正视风险、果断化解或回避风险。这样的道理简单浅显，但是落实起来并不容易。每个人、每个企业都有自己的“舒适区”，都不愿意走出自己的“舒适区”，这正是不肯承认危机存在，或者始终抱有犹疑心态、僵在原地的心理根源。
田国立不是最早发现灰犀牛的人。
根据《富国之本：全球标杆银行得失之道》记述，多年前，马蔚华就在关注和研究富国银行模式及其成功之道，喊出了“不做公司业务今天没饭吃，不做零售业务明天没饭吃”的“盛世危言”。当时很多银行家对此深表认同，纷纷引用，然而真正没有“僵在原地”的少之又少。《百年交行十年尴尬：营收净利被招行超越，如何破局？》一文披露：2004年，交行和招行同时提出零售转型，却在2008年逐步淡化了“零售”战略，终于被招行“换道超车”，继2015年营业收入被招行反超后，今年上半年交行的净利润再度被招行超越。
五
本文是作者以笔名毛明君所作《杀死那只“黑天鹅”》的姊妹篇。
在写作《杀死那只“黑天鹅”》时，笔者隐隐担心，“自曝家丑”会让那些坚称“寡人无疾”的行业大佬们生气。然而，一众银行家纷纷转发并点评，这既让笔者看到了他们直面问题的坦荡，也让笔者感受到了他们锐意革新的决心。
毕竟，这一次，灰犀牛真的来了。
在躲无可躲的时刻，一众银行都在加快转型。转型的表述包括：
一是大零售业务的转型，即在远离灰犀牛的地方找一块适合种植的土壤，精耕细作；
二是推动向普惠金融的转型，比如建设银行将普惠金融作为新时期三大战略之一，普惠金融的定义纷纭，主要还是聚焦于小微企业、个人经营性贷款、三农性质贷款等，实质上还是大零售银行的范畴；
三是金融科技，希望通过科技赋能，为未来的发展插上腾飞的翅膀，但究其实，这只是手段、工具的提升，最终还是要落脚到具体的业务发展上来。大多数的银行鼓吹的“零售转型+金融科技”转型方式，比如建设银行、招商银行、平安银行纷纷热炒金融科技的概念，都是为大零售转型创新方式、“魔力”护持。
看起来转型有多种方式，最终依然是大零售转型的自古华山一条道，在一片白热化的市场竞争中，银行人苦苦地追逐着突围的方向。
以三季度财报的分析评论看，零售转型成果几乎成为评判各家银行经营业绩、转型成就乃至未来发展空间的唯一标尺，这也让人对未来中国银行业的新动能缺失和转型路径单一忧心忡忡。实际上，单就大零售银行而言，这是一个层次分明、空间无限的生态体系。
山重水复疑无路，柳暗花明又一村。由近期中信银行发布的《中国企业家族传承白皮书》可见：未来高净值客户的理财需求，已逐步由高收益增值往家族传承、保值或尽量避免耗损价值转变。近两年来，以招行为代表的私人银行业务发展很快，而且依然前景无限。一斑窥豹，可见银行经营逻辑和服务模式正在进行切换，也正在走向新的生命绿洲。
整体的感觉，当前银行业正从“围猎时代”走向“农耕时代”。
所谓“围猎时代”，说的是就是银行专心做大业务的时代，众多银行围着一个战略客户、系统客户，拼抢撕扯，狭路相逢勇者胜，比的是勇力、决心、意志，胜则举杯相庆、大碗喝酒、大口吃肉；败则黯然神伤、伺机再动。这是围猎时代，也是丛林时代，是坐在灰犀牛背上狂欢的喧嚣年代。
而正在全面进入的“农耕时代”，银行人种的不是一年一季或几季收成的水稻、小麦、花生，而是要种树，种三年育苗、五年挂果、十年成林的果树，比的是耐力、精心和栽培技术，正如《富国之本：全球标杆银行得失之道》一书介绍的“富国之道”要义：“坏消息是做起来很难，但它也是好消息，因为你一旦做到了，就是你不可复制的竞争优势。”
这是零售为王的时代，是弯腰干活的时代，是精耕细作的时代，是挥洒汗水的年代，是选一块阳光充沛、雨量充足、没有飞禽猛兽肆意破坏土地默默耕耘的寂寞时代。
站在新时代的节点上，银行人要做的，是赶快从灰犀牛背上跳下来，远离它，躲开它的冲撞、践踏，越远越好。
作者简介：王礼，博士，央行观察专栏作家，近著有《富国之本：全球标杆银行的得失之道》《富国之道：富国银行董事长写给股东的信》（译），以及《打造金融堡垒：摩根大通银行战略解码》等。他的优秀作品包括：
《杀死那只“黑天鹅”》
《房地产的“大转折实实在在到来了”，银行业的转折点还会远吗？》
《由大向强，中国的银行业也需要造“芯”》
《摩根大通银行CEO：怎么样选人用人？》
*文章为作者独立观点，不代表虎嗅网立场
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8，“爱晚工程”变味 三千老人的养老钱哪儿去了_
老有所养，老有所依，是和谐社会的要件。然而，为了谋求非法利益，的确有利益熏心的个人和机构挺而走险，以养老、爱老之名，行坑老、害老之实，逆社会发展趋势而为，引发各界的强烈愤慨。
陆航是三家“爱晚工程”成员公司法定代表人和实际控制人。今年6月20日，北京市朝阳区公安分局经侦大队以涉嫌非法吸收公共存款将陆航刑事拘留。一个“候鸟式养老”的美丽神话也由此画上了句号，以老人为猎物的庞氏骗局终于浮出水面。
据《第一财经日报》记者调查梳理，至少有1387个北京老人家庭(多为两位老人同时参加)在过去三年中从陆航控制的怡养爱晚(北京)养老实业发展有限公司(下称“怡养爱晚”)购买了长期养老服务，有大约2.5亿至2.8亿元的养老储蓄因此“蒸发”。另有200多位老人投资了同样由陆航控制的中融爱晚(北京)投资基金管理有限公司(下称“中融爱晚基金”)，据估计，未兑付的本金总额约为1.8亿元。
怡养爱晚还是害晚
2008年1月，民政部牵头成立了“爱晚工程”，以中国社会工作联合会和世纪爱晚投资有限公司(下称“爱晚投资”)为主体，以爱晚集团为企业平台，吸引民营企业共同打造养老服务的全产业链。
不过，有违相关部门项目安排的初衷，在短期非法利益面前，少数“爱晚工程”成员公司把老人当做容易上钩的猎物，以“爱晚工程”的名义，大肆骗取老人的养老储蓄，有的违法成员企业重要股东或是高管目前仍逍遥法外。
成立于2014年，怡养爱晚背靠“爱晚工程”和全国老龄工作委员会，声称可以为老年人提供所谓“零风险”、“零费用”的养老服务。
《第一财经日报》记者获得的怡养爱晚宣传材料显示，一户老人家庭只要投入10万至180万元以上的保证金，就能入住公司在平谷的养老基地，享受从专业医护、健康养生、文化娱乐等等方方面面的服务。合同到期后，公司全额返还保证金，如果老人不入住基地，还可以获得保证金7%-10%的消费补贴。
根据介绍，老人们还可以申请去陆航公司旗下任何一个养老基地免费居住游玩，享受候鸟式的养老服务。公司宣称在全国各地甚至韩国的风景区共设有17个养老基地，其中平谷山水放歌基地和海南兴隆基地都是“爱晚工程”和爱晚集团官网上推介的全国示范性爱晚中心。
如此诱人的“养老安排”，让怡养爱晚在短时间内便轻松获得了老人会员数量的迅速增加，许多老人不仅自己参加，还拉来亲朋好友一起加入。这些老人中多数都是国家部委、企事业单位退休老干部和研究院、高校的退休老教授。一些老人变卖房产投向怡养爱晚希望安度晚年，结果遭到遗弃。
一位年过8旬的老人陈兴(化名)告诉本报记者，他去年6月来到平谷基地体验，看到疗养设施、书画间、按摩间、卡拉OK等等一应俱全，老人们生活平静。而公司各类证件齐全，不仅享受政府补贴和税收优惠政策，被授予“爱晚工程”优秀企业平台，有关政府部门领导、重要人物频频光顾企业和积极宣讲，让“我们对公司持续经营能力深信不疑。”陈兴表示。
然而，今年5月，刚刚承办完“爱晚工程”2015年度工作会议的怡养爱晚突然停业、老板陆航失联。平谷基地一夜之间改换门面，30多位留守的老人被强行送回北京市区，无家可回的就地放弃，一千多个老人家庭的养老金蒸发。
据本报记者调查了解，在各种光鲜外表背后，怡养爱晚其实早已资金断裂。平谷基地179栋别墅并非如公司宣传那样为自有房产，实际是租来的。由于拖欠房东租金和基地员工工资数月，别墅业主更换了门锁，公司的移动资产被基地物业悉数扣下。
5月21日，陆航通过微信公众号发表《告养老会员、基金客户书》，承认公司无力兑付老人，原因是销售业绩断崖式下滑，4月收入仅151万元，同比下滑94%，5月以来没有销售收入。
一位已经离职的怡养爱晚销售负责人对《第一财经日报》记者表示，公司销售门店已经全线关闭，由于公司拖欠员工工资长达三四个月，到今年3月左右出现员工大量离职。
兑付老人还是对付老人
根据怡养爱晚自己公布的《关于养老会员保证金到期兑付计划说明》，公司2015年年中就开始有拖延兑付的现象，自2015年年底以来基本上只收钱不付钱。这种情况下，怡养爱晚以各种理由安抚老人，鼓励合同延期，声称延期的客户可以享受更多的优惠，包括更多的基地居住天数。
一位今年2月底合同到期的老人告诉记者，公司当时成立了兑付中心与老人们续签合同，称将从4月份起的三个月内全部还清，然而，不久兑付中心就人去楼空，工作人员或失联或离职。而续签合同和新签合同也不再有统一格式，90万元的保证金可以算作100万元，只要客户投入资金，合同可以任意承诺优惠条件。
到今年5月，已经深感到危机感的陆航召开会员会议，陆航鼓动老人参与产品销售，称想退款就得帮着卖产品，还能从中提成。即使到平谷基地关闭时，陆航都还告诉大家，公司很快将推出新产品，并在8月1日前恢复正常运营。他说，“公司负责任地承诺，2年内将陆续、逐步兑付完毕所有基金及所有到期养老保证金，保证大家不受任何损失。”
部分老人对公司抱有信心或是其他原因，直到今年5月份还在拉朋友继续买入产品。但更多的老人为越来越不合情理的现象所困惑，他们没有料到还有更残酷的现实在等待他们。
而怡养爱晚所列出的一长串“自有基地“也大多是自说自画，实际上并不存在。《第一财经日报》记者致电怡养爱晚在江西庐山的养老基地庐山醉石温泉度假村了解此事，该度假村工作人员对记者明确表示，公司与怡养爱晚没有任何关联，怡养爱晚只是相当于“旅游中介”，双方合作合同到2016年2月就截止了。据记者了解，随着平谷基地的关闭，怡养爱晚所推介的海南兴隆基地也不再接受入住。
合同无法执行，保证金又无法兑付，迫于各方面的压力，怡养爱晚推出了所谓新产品，即养老金转房产。据介绍，房产位于海南省儋州市白马井镇爱晚海花明珠基地，一共有60多套白马井房产被卖给老人。在销售人员的鼓动下，不少老人除了以保证金转房产，又另外购置了房产，超过一半的老人付了全款。
但70多岁的购房者李菊(化名)向记者讲述，“很快发觉不对劲”。在交付完单价7500元/平米的房款后，她发现开发商在同一楼层挂出了3830元/平米起步的自售价格。原来海花明珠基地也非怡养爱晚自有，怡养爱晚转手卖给老人的价格比原价几乎超过一倍。
更让人愤慨的是，怡养爱晚在收到老人转投支付的购房款后却未向开发商付款。开发商儋州福安房地产开发有限公司集团负责人告诉《第一财经日报》记者，他也联系不上陆航和怡养爱晚方面，他希望陆航能够尽早前来协商，“因为到6月30日后，按合同约定必须收回公寓和五星级宾馆”。
由于绝大多数转投房产的老人都还没有办理网签，一旦开发商收回房产，他们的养老金和房款投入都将化为乌有，对于其中一些老人来说，这意味着最后的保障也没有了。
谁动了养老钱
既不兑付保证金，也不支付员工工资和租金，更没有真实地购买基地，还号召老人继续投入，怡养爱晚把钱挪到哪里去了?
据怡养爱晚客户们反映，在他们手中的保证金汇款收据上，收款单位一栏可谓五花八门，有的写着怡养爱晚，有的写的是陆航旗下另一家“爱晚工程”成员世纪爱晚(海南)实业发展有限公司(下称“世晚海南”)，还有的写着无锡华东汽配有限公司、北京大兴区永超家电公司等与怡养爱晚看似毫无关联的公司。
关于资金去向，陆航在《告养老会员、基金客户书》中解释称，公司一直经营状况不错，但今年起宏观经济形势下行，特别是与公司有合作的中融汇联基金公司去年6月倒闭、被刑事立案，直接影响中融爱晚基金挤兑，中融爱晚基金因此造成近2亿元损失。
按照陆航的说法，养老保证金是否被陆航转移到其控制的私募基金呢?根据爱晚集团官网，中融爱晚基金是“爱晚工程”的三家主要融资平台之一，法定代表人为陆航，公开披露的资金投向是并购和装修前述的庐山醉石温泉度假村。记者了解到，中融爱晚基金对投资者使用的宣传资料推广与怡养爱晚无异，声称资金用于收购全国30多家连锁养老基地。
退休老人童忠(化名)同时是中融爱晚和中融汇联的投资者。他告诉记者，中融爱晚基金并没有发生挤兑，而是在2015年4月基金到期后，公司一直拖延兑付。2014年4月，他向中融爱晚基金投入50万元，由于不满足100万元的私募基金起投门槛，他需要和其他投资者绑定在一起投资。“我当时考察了好几个理财产品，我看到它是‘爱晚工程’支持的，又是养老项目，就觉得它肯定没问题。”童忠向记者介绍。
据了解，目前仍有200多位中融爱晚基金的投资者没有拿回本金，未兑付的总金额约在1.8亿元。那么投入中融爱晚基金的钱又去哪了?
今年6月15日，中融爱晚基金发布声明称，“在爱晚工程领导小组办公室的关心支持下，在中融爱晚、世纪爱晚‘担当、坚持’的定力作用下，由相关机构有条件承接基金客户投资款项的兑付方案已初有成效。”中融爱晚基金表示，因为员工相继离职，所以实现兑付方案要先进行金额核对，要求投资者在7月30日前完成核对工作。
在养老会员和基金投资者纠结于到底要不要再给陆航一次机会的时候，陆航已准备好全身而退。《第一财经日报》记者查阅资料发现，早在2015年3月，怡养爱晚的两家股东已经抽逃出资3000万元和7000万元注册资本，实缴出资额变更为0，公司实际变成了空壳公司。目前，陆航控制的怡养爱晚和世晚海南主要股东和高管除了陆航被有关方面控制以外，其他多数已经无法取得联系。
监管之责
6月15日，在陆航被刑事拘留前不久，爱晚工程领导小组办公室(下称“领导小组办公室”)的上级单位中国社会工作联合会发表了一份声明，谴责了怡养爱晚，称怡养公司是经考察批准的“爱晚工程”成员，但是“作为独立企业法人单位，未经许可，以‘爱晚工程’旗号进行不实推销，已经违反了《“爱晚工程”会员章程》，损害了‘爱晚工程’名誉和权益。”
同时，声明也表示，领导小组办公室对怡养爱晚拖欠会员养老保证金毫不知情，与挪用保证金之事无关。小组办公室既不参与成员单位的经营管理，也不收取成员单位的任何费用。
据《第一财经日报》记者调查了解，目前“爱晚工程”有39家会员公司，根据《爱晚工程领导小组办公室工作规则》，纳入“爱晚工程”项目的评定标准由领导小组办公室研究并制定，经办公室批准后方可纳入到“爱晚工程”体系，同时该项目单位经批准可取得“爱晚工程”成员单位资格。
不过，《“爱晚工程”成员单位章程》具体内容是什么，爱晚工程领导小组办公室是如何考察、审批和监督成员公司的?《第一财经日报》记者多次致电和前往社会工作联合会，都没有得到正面回复。
而早在怡养爱晚2014年被授予爱晚工程会员单位资格之前，陆航就因为不守信用而官司缠身。据本报记者调查，从2009年起，陆航从无锡老家到海南，多次由于经济纠纷，被起诉、被执行财产，并被当地法院列为失信人。
除了陆航本人，他旗下的“爱晚工程”会员公司都是法院的常客。公开资料显示，2015年11月，陆航实际控制的世晚海南因房屋租赁合同纠纷，被上海浦东新区人民法院强制执行财产，价值共计93万元。2015年6月，公司被万宁市人民法院强制执行125万元。
陆航旗下的第三家“爱晚工程”成员公司，万宁钓鱼台山水温泉旅业有限公司(下称“万宁钓鱼台”)同样身陷囹圄。从2014年以来，万宁钓鱼台由于多次因合同违约被民事起诉，正在被法院执行中的标的总金额就超过2000万元。2015年5月，万宁钓鱼台因拒不履行判决结果被列为失信人。
然而，这没有妨碍陆航成为三家“爱晚工程”会员公司和一家“爱晚工程”融资平台的法定代表人。陆航本人还被委任为全国老年人才专家委员会办公室副主任。有知情人士对此分析认为，无论爱晚工程会员公司资格的评定标准是什么，“诚信”也许不在爱晚工程对会员资质的考察、评价范围内。
对于下属成员公司的违法行为，爱晚工程领导小组办公室为何未及时发现并制止?出事后为何每每强调“不知情”、“不参与”，对于审批、监督会员的过程避而不谈?这让外界对这家官办机构在整个事件发生过程中所扮演的角色至今仍疑窦重重。
据社会工作联合会和领导小组办公室有关领导介绍，他们不会干涉成员企业的日常经营，与公司之间也不存在利益往来，主要是发挥倡导作用，从精神上鼓励社会企业服务老年人。
《第一财经日报》记者调查也发现，“爱晚工程”不仅在成员公司中占有股份，并且工作人员也在成员公司中任职。2009年，“爱晚工程”实施主体爱晚投资和世晚海南共同成立了万宁钓鱼台，爱晚投资实缴出资1045.5万元，爱晚投资总裁助理王波担任万宁钓鱼台的董事、爱晚投资财务部总经理周登岳同时为万宁钓鱼台监事。
出现兑付问题的中融爱晚基金，其股东中也出现“国家队”的身影。工商登记显示，从2013年5月起，由国家开发银行、爱晚集团等成立的爱晚基金成为中融爱晚基金的股东，但今年5月31日平谷基地关闭的当天，爱晚基金从中融爱晚基金撤资，中融爱晚基金变更为世晚海南法人独资。两天后，中融爱晚基金在北京市第三中级人民法院被判执行财产。
据爱晚集团官网介绍，爱晚基金全称为北京爱晚建融基金，是“爱晚工程”重要组成部分，是由国家开发银行、爱晚集团、中信国安集团有限公司、中国人寿保险股份有限公司发起设立的社会化养老产业大型投资基金。而中融爱晚基金为爱晚基金的三只分支基金之一。
值得注意的是，中融爱晚基金的股东中还有一家P2P公司中投福瑞特。中投福瑞特与爱晚投资于2013年共同设立了世纪爱晚(北京)实业有限公司，是“爱晚工程”实施主体爱晚投资对外投资的28家公司之一。中投福瑞特还是前述中融汇联的主要股东，2015年8月，中投福瑞特和中融汇联的高管黄文民因涉嫌非法吸收公众存款被北京市公安局朝阳区分局逮捕，另有股东和高管在逃。
对于养老产业的一些不规范现象，北京大学老龄问题研究中心养老产业组组长郑志刚对《第一财经日报》表示，应该加大信息的透明性，加大监管力度，同时引导涉老企业走品牌化路线。他认为，目前养老服务供给不足和供给过剩同时存在，未来随着人口老龄化程度的不断加深，养老服务需求还会越来越旺盛、越来越迫切、越来越多元。
9，从1亿到1万：中国式投资陷阱全梳理_
编者按：本文来自微信公众号“如是金融研究院”（ID：RuShiYanJiu），作者管清友、朱振鑫。管清友为如是金融研究院首席经济学家，朱振鑫为如是金融研究院首席研究员。36氪经授权转载。
投资最难的技术不是赚取收益，而是控制风险。如果做不好风险管理，积累再多的财富都可能化为乌有，从1万到1亿可能需要一辈子，但从1亿到1万有时却只需要一瞬间。
对于机构投资者来说，经过长期的实践检验，形成了投资范围和仓位的严格限定，比如，很多银行在投资债券的时候，只能投AA级以上债券；保险投资单一股票不能超过总资产的5%；又比如公募基金投资同一公司发行的证券合计不得超过产品净资产的10%等。这些风控措施让机构一般不至于血本无归。
但对于个人投资者来说，投资知识不完善，缺少投资纪律，很容易把鸡蛋压在一个篮子里，最后竹篮打水一场空。尤其是这几年，监管相对宽松，金融创新产品不断涌现，而且形式越来越复杂，别说一般个人投资者看不明白，很多专业机构投资者都是雾里看花。
有几个案例对我触动特别大。第一个是钱宝网的受害者，南京某高校的一位院长，自己的儿子因为购买钱宝产品欠下上千万债务，最后父子俩不堪重压，先后自杀。第二个是某位非常知名的明星，和我还有一点交集，对金融不太懂，就听别人的推荐买了几百万P2P，结果后来那个平台跑路了。第三个是我身边的一位非常成功的企业家，2016年的一天突然告诉我，五千万投资了一个新三板产品收不回来了，那个产品的名字我从未听闻，事后证明就是诈骗。
这几件事让我很震惊，如果连大学教授、明星、企业家都对风险没有意识，现实中得有多少的无辜老百姓因为踩雷而倾家荡产？我们整个社会真的需要上一节投资风险的基础课。今天我们这篇报告为大家梳理了主要的八种投资陷阱，然后分析了他们的一些共性，希望给大家一些帮助。
历史永远是最好的老师。要想规避投资陷阱，就要先了解过去的投资陷阱。我们总结了过去二十年的投资案件，主要的投资陷阱不外乎以下八种：
1、P2P非法集资
P2P非法集资，即在互联网平台上，利用高收益为诱饵，虚构项目信息，设立资金池，借新还旧，找权威人士站台背书，空手套白狼。
P2P作为一项新兴产物，自出现诞生以来跑路事件就比比皆是，e租宝、鑫利源、校园贷、月光宝盒等曾经炒得火热的机构生存一两年就纷纷跑路停业。根据网贷之家的数据统计，目前跑路及存在问题的P2P平台多达4000多家，仅2016年一年出现问题的平台就多达1731家，其数量之多令人不寒而栗。
经过总结，我们发现P2P平台主要通过三种方式来进行非法集资：一是网络借贷平台发布虚假的高利借款标的，甚至发假标自融，并采用借新贷还旧债的庞氏骗局模式，短期内募集大量资金满足自身资金需求；二是网络借贷平台通过先归集资金、再寻找借款对象的方式，使放贷人资金进入平台的中间账户，并由平台实际控制和支配；三是黑客入侵P2P平台，利用网站漏洞诈骗敛财。其中，第一种方式最为常见，涉案规模巨大的e租宝、中宝投资等案件均在此列。
e租宝号称由集团下属的融资租赁公司与项目公司签订协议，然后在ｅ租宝平台上以债权转让的形式发标融资，融到资金后，项目公司向租赁公司支付租金，租赁公司则向投资人支付收益和本金。但其打着“网络金融”的旗号上线运营，实际却以高额利息为诱饵，虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金，累计交易发生额达700多亿元，实际吸收资金500多亿元，涉及投资人约90万名遍布全国31个省市区。根据e租宝总裁张敏在被关押期间交代，“e租宝就是一个彻头彻尾的庞氏骗局”，利用假项目、假三方、假担保三步障眼法来制造骗局，超过95%的项目都是虚假的。2018年2月7日，北京市第一中级人民法院已对被告单位安徽钰诚控股集团、钰诚国际控股集团有限公司、被告人丁宁、丁甸、张敏等26人犯集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、走私贵重金属罪、偷越国境罪、非法持有枪支罪一案立案执行。
中宝投资同样以发布虚假项目借新还旧为套路。2014年3·15前一天下午，上线三年有余的老牌平台中宝投资官方网站突然出现一则公司因涉嫌经济犯罪被衢州市公安局立案调查的公告。顿时，P2P行业一片哗然，该事件被喻为“2014网贷行业头号冲击波”。自2011年5月以来，中宝投资法人周辉陆续借用公司网站以虚构的34个借款人和用自己身份信息注册的2个会员名虚构事实，大量发布“宝石标”、“抵押标”等虚假标的向投资人融资，并宣称年化收益率约20%，还有额外奖励的高额回报等，骗取投资人的资金。周辉先后从全国多个省份1586名不特定对象集资共计10亿余元，其中尚有1136名投资人共计3.57亿余元集资款未归还。
2、交易所非法集资
不同于e租宝空手套白狼，交易所非法集资往往有一定的实物和商品，但是会通过控制操作平台价格，将某些业务包装成理财产品向社会公众出售来非法吸纳资金，并承诺较高的固定年化收益率。
事实上，在中国境内，只有上海证券交易所、深圳证券交易所、全国中小企业股份转让系统、大连期货交易所、郑州期货交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所、上海黄金交易所这八家交易所是国务院和证监会批准成立的正规交易所，其他则均为地方政府或者商务部此前批准的交易所。而现在，一些野鸡交易所却像雨后春笋一样冒出来纷纷涌现，宣称能短期获得超高回报，实则贪婪吞噬着投资人的财富。
在交易所非法集资案件中，涉案规模和影响最大的是昆明泛亚有色金属交易所。昆明泛亚通过金属现货投资和贸易平台，自买自卖，操控平台价格，维持泛亚的价格比现货市场价高25%—30%，每年上涨约20%，制造交易火爆的假象，然后借此包装所谓“日金宝”等诱人的高收益产品。但实际上每年涨价20%只是为了让泛亚的价格永远高于现货市场价格，因此也永远不会有真正的买方，并没有带来实际增量资金；而交货商也因此不需补交保证金，投资者年化13.5%的日金宝理财收益，都是自己的本金或者新增投资者的本金。当新增资金放缓或者停止进入时，整个体系就会崩盘，投资者基本血本无归。泛亚模式就是利用新投资人的钱来向老投资者支付委托日金费和短期回报，制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。2015年12月，昆明泛亚兑付危机爆发，涉及28个省份的22万人，非法集资金额总计超过430亿元，上千名泛亚投资者聚集在证监会门口集会抗议。
3、实体项目非法集资
实体项目非法集资与前两种非法集资套路相似，只是投资标的不同。实体项目非法集资表面假借实体项目进行融资，但实体项目的资质往往是包装出来的，金玉其外败絮其中。实体项目非法集资具有案件多发、涉案规模大、涉及投资人数多的特点，曾经骇人听闻的蚁力神案、吴英案、小姑娘案、鄂尔多斯非法集资案等均在此列。
涉及金额200亿元，受害投资者30万人，作为东北双蚂蚁之一，蚁力神案可以说是中国最出名也是吸金最大的非法集资案之一。蚁力神是蚁力神天玺集团所推出的主要商品，宣传其具有迅速补肾的功能，其原料为可药食两用的珍贵蚁种拟黑多刺蚁。这种蚂蚁在其集团下属公司采取“委托养殖”的模式：缴纳蚁种最低保证金一万元人民币，就可以领取2大1小三箱蚂蚁在家养殖，14个半月后，公司约定对蚂蚁进行回收，退还全部保证金并支付3250元劳务费，投资报酬率高达32.5%，看似稳赚不赔且收益可观。但在实际操作过程中，该公司上门收购蚂蚁时既不分品质也不过秤，而是鼓动养殖户继续投资养殖，以获取更多保证金，从而以拆东墙补西墙的方式支付先前加盟养户的返利。然而，大部分蚂蚁并没有实际的功效，一旦后加盟养户的资金不足以支付返利，就会发生资金断裂。2007年10月，蚁力神资金链断裂导致企业破产，蚂蚁无人回收，投资者连保证金都难以追回，更别谈劳务费了。
实体项目非法集资不仅有可能酿成家破人亡、人财两空的悲剧，更有可能造成一个城市的衰败。曾经的鄂尔多斯，自称中国迪拜，特产是“羊煤土气”，给人的印象是高楼林立、豪车遍地，而现在的特色却是高利贷无法收回、烂尾楼遍地的鬼城。白昊与他的昊达投资，就是利用“羊煤土气”来编织“快速致富梦”，诱使人们自动钻进圈套，诈骗金额高达52亿元。昊达投资的大部分项目来自于乌金煤业。乌金煤业成立之初红极一时，公司办公室的墙上挂满了各级政府签发的有关批文和证照，公司的网页、宣传画册也是图文并茂，吸引了广大投资人，放贷给昊达甚至还要托人找关系，月息3%的高利更是一个巨大的诱惑。自2008年3月成立至2011年8月的三年多时间里，投资人迅速蔓延到鄂尔多斯和陕西榆林两市的大部分旗县及周边地区，甚至波及到宁夏、河北等地，各阶层人士蜂踊地为昊达投资出借资金。但到了2011年10月，公司以资金断链为由停止了结息返本，顿时引起众多投资者的高度恐慌。上千人集聚在昊达门前讨债，后来也有好多人几次去鄂尔多斯市政府上访，但乌金煤业和市政府都没有实质性的答复和解决方案。
4、外汇交易诈骗
外汇市场作为一个国际性的资本投机市场，它的历史要比股票、黄金、期货、货币市场短得多，然而它却以惊人的速度发展，规模已远超股票、期货等其它金融产品市场，摇身一变成为全球最大的市场，也给诈骗分子的介入带来了可乘之机。
中国法律规定大陆不得设立公司组织公民炒汇，国内能够炒外汇的正规渠道只有银行。但不少国内外汇交易平台却打着国外监管的旗号行骗，常见的手法是通过做市商机制进行后台操控：在数据上造假，有的根本没有参与外汇交易，但在用户初入市场之时给予盈利的甜头；在交易时滑点，使下单的点位和最后成交的点位存有差距；甚至直接干扰交易，影响交易正常进行。
卷款规模高达300亿元的IGOFX外汇平台骗局让投资者体会了一把给“黄毛丫头”交智商税的悲剧。2017年6月，1991年出生的IGOFX外汇平台总代理张雪娇卷款跑路，近40万名投资者约300亿“被骗”。IGOFX向用户提供了一个专供该公司使用的MT4交易平台，用户在这一平台上开户后可以看到自己的账户情况。用户在交易时，可以在来自世界各地的38位操盘手中选择自己心仪的对象托付资产，坐收渔翁之利，无需再做任何操作。然而投资者的资金进入该平台后实际上并没有真正参与外汇交易，平台通过伪造交易数据，让投资者获得“盈利”，实际上是新开户投资者的资金，IGOFX实际上也并不是外汇，而是一个资金盘，借用外汇跟单的噱头集资。为了吸引更多的客户，IGOFX还通过老用户邀请新用户可获得返点、外汇竞赛抽奖等活动使得平台迅速扩张壮大，而返利和抽奖则恰恰是金融传销最常采用的发展下线方式。
如果说一些野鸡外汇交易平台发生诈骗案在人们意料之中，香港恒丰环球集团则借助“高大上的集团背景”和“专业操作团队”诈骗了不少从事金融相关行业、拥有黄金外汇实战经验的专业人士。香港恒丰环球集团是一家打着被摩根士丹利收购的旗号、从事黄金外汇代理操盘保本业务的平台，并聘任银行、证券、期货、基金公司等金融机构资深从业人员组成核心专家分析团队。但实际上，所谓的香港恒丰环球集团只是通过中介公司注册的空壳公司，该集团官网上介绍其位于香港中环的环球总部以及北京中关村的客服中心经证实均为虚假地址，客服接线人员均外包给了中介公司。投资者的钱根本没有被用来投资，而是放在诈骗分子手上原封不动，挪作他用。该公司每天虚构数据，假装有赢有亏，到了月底就从投资者的本金当中拿出一部分当做盈利来分成，最后一次爆仓则是诈骗分子为了卷款跑路而编造的借口。
5、数字货币陷阱
比特币的暴涨让人们对数字货币充满幻想，但实际上，真正有应用价值的、基于区块链技术的数字货币只是极少数，大多数数字货币是毫无实际应用价值的庞氏骗局。这些虚假的数字货币往往具有这样几个共同特点：注册免费得矿机，给推广人适当的收益；上涨过程中疯狂鼓励人买币，在下跌过程中，不断的宣传正是大家进场的好机会；代币的发行量未知，发行商是否真的遵守锁仓未知等；以数字货币为幌子来进行传销。
随着区块链热潮的推动，各种代币大行其道，五行币、亚盾币、维卡币等层出不穷。2017年，五行币在高调发展中曝光被相关部门查处。所谓五行币，是一种以高额返利为诱饵，打着“五行币”这一虚拟数字货币旗号的传销产品，借助快速暴富、发横财等令人心动的承诺，通过微信群、社交软件群、公众号进行洗脑，并辅之以线下活动，大肆招摇撞骗，给投资者及其家庭带来巨大财产和精神损失。与之类似，维卡币也通过微信群、QQ群、公众号进行洗脑，辅之以部分线下活动来进行传销，例如接待投资者到总部参观、组织成员聚餐等。某数字货币M则宣称让投资者有机会参与电影投资，共享票房收益。在一系列宣传的诱导下，成功募资50亿元，但几个月之内价格已经归零，官网也无法打开，所谓的电影投资都是虚构的。
6、消费返利骗局
消费返利原本是一项常见的促销手段，如今却经常被包装成投资骗局。其主要特征是：通过互联网第三方平台介入商家和消费者的交易过程，许诺在平台的消费额度部分返回，或通过现金消费送等额积分等形式，诱导消费者注册会员消费和商家加盟平台回流货款。截至2017年7月，已有150余家“消费返利”传销骗局名单被央视曝光。
影响范围最大、造成后果最为严重的是“万家购物”案。“万家购物”返利网，声称在全国拥有300万会员，全国2000多个县市均有代理网点，联盟商家达10万家。通过会员会费缴纳，“万家购物”圈得大量资金。截至网站被查处时，“万家购物”实际已拥有近200万会员，涉案金额达240.45亿元。
北京巨鑫联盈科贸有限公司设购物返利骗局，借销售商品之名，行非法集资之实，在短短两年多内非法吸收4万余人的资金26亿余元。
被央视曝光的人人公益，号称消费者、平台、商家三方共赢，消费者每在平台上消费100元会有99元分期返还，平台将剩余1元用做公益，商家只要把消费额的固定比例交给平台也可分期返利。实际上，平台的返利并不是现金而是一种虚拟币爱心豆，取现操作十分复杂且时间很慢，到最后根本取不出来。
7、理财产品诈骗
理财产品诈骗往往许诺高收益，利用投资者贪图高收益的心理来谋求其本金。理财产品诈骗往往借助银行、基金、保险等金融机构进行，或注册假基金、假民营银行来忽悠投资者。最为常见的形式是银行理财飞单，即银行员工被投资公司的高佣金所吸引，私自与其他投资公司“勾结”，以银行的名义出售投资公司的理财产品，并过分夸大收益加以蒙骗，导致投资者上当。
其中涉案规模最大，最为引人注目的是金赛银基金事件。2015年10月，深圳金赛银基金管理有限公司陷入60亿元兑付危机中，金赛银负责人王维奇跑路，客户的几十亿资金无处追讨，无处申诉；而平安人寿被曝由其业务员向客户兜售的巨额金赛银理财产品无法兑付。通过高档豪华会所装门面、拉拢政府官员打着政府项目的旗号推销、打平安保险担保的幌子、宣传公司挂牌上海股交中心等方式，金赛银公司吸引了大量投资者购买其理财产品，但这些钱实则进入了王维奇的个人私款。这一事件的背后，存在着一条“有毒资产”转嫁链条：信托公司把信托贷款、债权等问题产品转给第三方私募接盘；私募公司金赛银通过动员平安员工“接飞单”等方式，打通了平安集团的销售渠道，募得巨额资金，最终挪作它用，导致原本就存在问题的资产链条断裂。
8、合伙人或原始股骗局
合伙人或原始股骗局，即通过邀请投资者成为公司合伙人或向投资者虚称企业已经或即将上市、发售原始股的方式，向投资者鼓吹一夜暴富的美梦，实则利用投资资金非法集资。在“人无股权不富”的投资概念冲击下，一场场原始股售卖大戏开始集中上演，除了高回报、一夜暴富等收益诱惑外，“上市公司”这些虚晃的光环更给了非法集资更堂而皇之的马甲。
这类骗局中最具代表性的是中晋系事件和段某某事件。2016年初，一场起于中晋系美女高管在网上炫富的照片，最终牵涉出庞大的中晋非法集资系列案。通过以“中晋合伙人计划”的名义变相承诺高额年化收益，中晋系向不特定公众大肆非法吸收资金，诈骗金额高达人民币400余亿元。其合伙人的种类名目繁多，包括一般合伙人、高级合伙人、明星合伙人、超级合伙人、战略合伙人，以及永久合伙人，并吸引了九球天后潘晓婷等明星加入；其中，高级、永久、超级合伙人各自的出资规模分别为1亿元。这些资金除了用于支付员工佣金外，还用于虚增业务收入，额外支付贸易补贴及奖励，同时个人挥霍近5亿元。
段某某于于2013年成立了上海优索环保科技发展有限公司。在2014年登陆上海股权托管交易中心挂牌后，优索环保在河南郑州召开了一场增资扩股的新闻发布会，向公众兜售原始股，许诺高达几十倍的高额收益，实质上却是一场面向大众的以非法集资为目的的股权融资骗局。为方便骗取投资者的资金，段某某利用其名下公司至翔商贸的POS机为投资者直接进行刷卡操作来进行资金的转移，刷卡后投资者在当场就能得到借款协议书和借款收据，且第一、二个月的利息在刷卡前就可以先行扣除，而此后的利息会按月打到投资者的卡上，这就使得投资者要到第三个月的付息日才会发现自己上当受骗，而这时公司早已人去楼空。经查证，该案在河南省的涉案金额高达2亿多元，受害者人数也达到了上千人。
总结这些不靠谱的投资品都有几个共性：
第一， 一般承诺固定收益
不管这些不靠谱的投资品具体形式如何，销售人员在向投资者推销过程中一般会强调不会亏损，保证固定收益。但这只是理想化的，安全性和收益率无法兼顾，有收益必定有风险。即便是国债都有风险，更何况是这些不明来路的机构。
而事实上，承诺固定收益、保本收益是违反我国有关监管规定的。2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确了私募基金不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益。2011年12月，国家发改委办公厅正式发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》，剑指非法集资，禁止“固定回报承诺”。在更早以前的1998年6月，国务院也已发布《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》，首次明文涉及“固定回报承诺”的违法可能性。而《刑法》第176条更是表明，一旦涵盖“固定回报承诺”的融资活动被定性为“非法吸收公众存款罪”，“固定回报承诺”将被列为刑事犯罪的重要证据。
第二，收益率一般偏高
越不靠谱的投资品收益越是高的惊人，如中晋系号称有10%-25%甚至40%的高收益，远超过市场平均收益率。然而，综观大类资产2008年12月31日至今近10年以来的收益率，可以发现其平均年化收益率均在10%以下，收益率最高的房地产平均年化收益率为7.79%。以股票为例，上证综指和深证成指近10年的年化收益率均在5%-6%之间，包含上证市场规模最大、流动性最好的蓝筹股的上证50年化收益率也仅为7.19%。但股票资产近250周波动率均在20%以上，风险远远高于债券、商品等资产。而风险最低的债券年化收益率均较低，上证国债为3.28%，中证公司债为5.25%。由此可见，高收益率低风险是一个巨大的投资骗局，在当前各类资产市场回报率较低的情况下，可以说承诺超过10%收益的短期产品基本上都是骗局。
第三， 底层资产不清晰
任何一种金融产品，不管包装得多复杂，也一定有一个底层的实体资产，否则这个产品就是无源之水。底层资产不清楚，一定是基础薄弱，上层产品随时都会坍塌。然而，不少网贷产品经常把诸多底层资产打包成为一款新的产品，使得投资人无法直接了解底层资产究竟是什么；其底层资产也往往是信用贷、消费金融、车贷、房贷、应收装款转让等，其基础较为薄弱且资金回收周期可能较长。更有甚者，不少投资机构不愿意给客户提供全部的底层资产清单，认为没有必要。
而规范的金融产品，尽管其结构设计较为复杂，却有容易变现的底层资产作为保障。以国内首只REITs中信启航为例，其资产结构较为复杂，却十分清晰，拥有北京、深圳的中信证券大厦的租金收入作为底层资产。在这一产品中，中信证券首先在天津注册成立两家全资子公司——天津京证、天津深证，然后将北京中信证券大厦、深圳中信证券大厦的房地产权属分别过户天津京证、天津深证，之后再将天津京证、天津深证的全部股权转让给中信金石基金管理有限公司拟发起设立的非公募基金的全资孙公司中信金石基金。中信金石基金作为非公募基金的投资载体，向中信证券收购天津京证和天津深证的股权，以达到为非公募基金的投资者提供投资业务的目的。另一方面，中信证券成立中信启航专项资产管理计划，募集资金100%认购基金份额，按70.1%：29.9%的比例划分为优先级和次级，向非公募基金出资。项目公司获取的租金收入用于分配专项资管计划的收入。
第四，借新还旧、庞氏融资
很多投资陷阱往往初期回报还不错，但大部分骗局的背后是借新还旧、庞氏融资。庞氏骗局意味着初期必须让资金先滚动起来，怎么办呢？就要让初期投资者尝到甜头，让他们去宣传，去拉新人进来。等到进来的人越来越多的时候，再卷款跑路，这对集资方是最有利的。
综观这些投资骗局，往往具有不断发行、募集规模在短时间内暴增的特点。如e租宝于2014年内7月上线，到2014年12月8日总交易量就达到745.68亿元；白昊和他的昊达投资利用乌金煤业这公司的项目反复融资，短短三年非法筹集52亿元资金，但稍加思考就会发现一个公司不可能有如此之多的项目来反复进行融资。
而一些正规投资渠道的项目或理财产品，往往不会存在反复融资的情况，大多会将融资规模控制在一定范围内。从图6列举的五只明星基金的募集份额情况来看，东方红睿满沪港深、东方红睿华沪港深、东方红沪港深、东方红中国优势的募集份额均维持得十分平稳，其中前两只基金的份额在成立以来均维持不变，东方红中国优势的份额甚至还有下降。兴全趋势投资混合基金的募集份额虽然在近两年来有较快的增长，但其募集份额规模较更早时候的2008年来看，也有明显的下滑；2008年3月31日，该基金的募集份额一度高达20536270957份。
说了这么多，其实道理很简单，天下永远没有免费的午餐，当你觉得一个投资产品可以躺着赚钱的时候，你的钱袋子可能已经被人打开了。
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